第521章 股市才是关键_重生之实业大亨 首页

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第521章 股市才是关键

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价,是起不到作用的。只要港币一贬值,那么金管局立刻回购,这样港币的汇率就会稳定。

  借的时候是7.8,还的时候还是7.8,做拆借等于白忙活,还亏了一波利息。

  联系汇率制度有自动调节机制,不容易被国际炒家攻破。然而联系汇率制度也有一个缺点,那就是自动调节机制,需要时间来完成。

  比如货币贬值时,在金融市场上回购货币,托起汇率需要一段时间;而当货币升值时,在金融市场上释放货币,也需要一定的时间。

  而国际金融炒家,在发动进攻之前,也会囤积筹码,积攒子弹,相当于是击中优势兵力,突然发动袭击。

  防守毕竟是被动一方,肯定跟不上进攻的节奏,所以当货币遭到攻击,联系汇率制度进行反映的这个时间段里,很容易出现汇率的急升或者急跌。

  如果汇率不稳,像过山车一般上上下下,这对整个金融体系,必然会造成很大的应。

  而解决的方法也很简单,就是提高利率。

  此前说过,国际金融炒家使用的是货币拆借的套路来赚钱,那提高利率就能增加拆借的成本。

  你拆借的时候汇率是7.8,然后对我发动攻击。等拆借结算日的时候,我已经把汇率又稳定在了7.8,你等于是一分钱没赚到。

  而由于我大幅度提高了利率,你从我这里借的越多,所要支付给我的利息就越多,到时候你非但赚不到钱,反而还会对亏不少利息,而你亏掉的利息,当然落入到我的腰包里了。

  港岛的金融体系,要比东南亚健康的多,港币也没有泰铢那样的高利率,所以拥有提高利率的空间。

  一旦国际金融炒家想要通过拆借来攻击港币,只需要提升利率,就能让国际金融炒家亏上一笔,国际金融炒家自然就知难而退了。

  但提升利率也有一个缺点,就是会影响到股市和房市。

  利率上升,房贷增加,房市会受到影响,这是常识性问题。

  同样的,利率上市,资金会流向银行,那么股市上的钱就会减少,股市便会下跌,这也是经济学常识。

  反之当利率下降的时候,便会刺激股市和房市。

  若是为了阻止国际金融炒家拆借货币,从而提高利率,必然会使得股市下跌,而这个时候,股市反而会成了国际金融炒家攻击的目标。

  恒生很上证指数是不一样的。首先恒生是T+0交易,也就是当天买了股票,当天就能卖。

  上证指数成立之初也是T+0交易,1995年左右改成了T+1,也就是今天买了股票,明天才能卖。

  另外恒生是不设涨跌幅度上限的,而上证则是10%的涨跌上限。

  也就是说在上证买股票,顶多是吃个天地板或者地天板,一天赚20%或者亏20%,不会超过这个上限。

  恒生的话则没有这个上限,理论上一只股票可以在几个小时内涨过特斯拉,或者跌到退市,都是有可能的。

  而最关键的一点是,当时的恒生是允许裸卖空的。

  普通的卖空,是需要先借入股票,然后再做卖空。

  裸卖空则是没有借入股票,而直接在市场上卖出根本不存在的股票,只需要在交割日期前把这些股票买回去,就算是交易成功。

  如果裸卖空者在交割日期前,不能买入股票平仓的话,那么丁蟹五父子就是他们的下场。

  由于裸卖空卖的是不存在的股票,所以交易量会非常的巨大,因此会对股价造成巨大的冲击。

  裸卖空这一招,也是英国人发明的,沿用英国金融体系的国家或者地区,金融体系当中也都允许裸卖空。

  港岛是在亚洲金融危机以后,才禁止裸卖空的。

  而西方国家显然没有遭受过这方面的毒打,美国甚至还觉得,裸卖空是资本市场的自由交易,于是便有了2008年的次贷危机。当时雷曼兄弟倒台,也是被裸卖空所害。

  直到次贷危机爆发以后,美国、英国等国损失惨重,才相继出台了打击裸卖空的措施。

  T+0交易,涨跌幅度不设限制,再加上最关键的裸卖空,这简直就是金融投机者的天堂。

  索罗斯这种聪明的金融大鳄,怎么可能不抓住这一点!

  索罗斯攻击东南亚金融体系,使用的是货币拆解。但面对联系汇率体制,索罗斯很清楚不可能通过货币取胜。

  他所采用的策略,就是先逼迫你提高利率,然后利用股市发动金融战,一波加杠杆的卖空,便可以从股市上吸走大量财富。

  所以在1998年的金融保卫战中,主要战场是在股市,而不是汇市。

  在最关键的那一个交割日,一场空头和多头的大战,每分钟就有3.5亿元的股票易手。最终在国家的支持下,港岛打赢了金融保卫战。

  当时国际金融炒家是在7500点的时候进行的卖空,而当日的结算点是7851点,下一个交割日,结算点又冲到了8000以上。国际炒家见大势已去,只能割肉离去。
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